Fundusze inwestycyjne po pierwszym półroczu

Za nami pierwsze półrocze 2014 roku. Powody do radości mogą mieć osoby które 6 miesięcy temu postanowiły zainwestować środki w jednostki uczestnictwa funduszy inwestujących na tureckim parkiecie. Najlepszy z nich wypracował bowiem stopę zwrotu wynoszącą aż +20,72%. Pozytywnie zaskoczyły również wyniki funduszy surowcowych. Największą niespodzianką półrocza była jednak hossa na rynkach obligacji oraz wyniki funduszy polskich obligacji skarbowych.

Po pierwszych sześciu miesiącach większość indeksów giełdowych rynków rozwiniętych i wschodzących może pochwalić się dodatnią stopą zwrotu. Pomimo rozpoczęcia przez FED wygaszania programu skupu aktywów oraz słabego I kwartału w amerykańskiej gospodarce - dosyć dobrze radziła sobie giełda, indeks S&P500 w analizowanym okresie zyskał ponad 6%. Dobrze wyglądała również sytuacja w Europie
- dwucyfrowe stopy zwrotu zanotowały giełdy w Turcji (+15,7%), Hiszpanii (+10,2%) czy Włoszech (+12,2%). Dodatkowo paliwa do wzrostów w średnim terminie "dolał" Europejski Bank Centralny wprowadzając kilka agresywnych rozwiązań mających pobudzić gospodarkę strefy euro oraz obniżając stopy procentowe do rekordowego poziomu (0,15%). Niestety na tle Europy słabo wypadła polska giełda, gdzie od początku roku panuje marazm - głównie za sprawą OFE. Przykładowo WIG20 zyskał skromne 0,3%, z kolei WIG250 stracił blisko 10%!

W całym półroczu rewelacyjnie wyglądała sytuacja na tureckim parkiecie, gdzie od czasu marcowych wyborów samorządowych i zdecydowanej wygranej partii Erdogana na giełdę zaczęli powracać inwestorzy. Wśród dziesięciu najlepszych funduszy pierwszego półrocza aż pięć to fundusze inwestujące na tureckim parkiecie. Natomiast najwyższy wynik aż +20,72% wypracował UniAkcje: Turcja.Również dobre wyniki osiągnęły Arka BZWBK Akcji Tureckich (+16,47%) oraz Quercus Turcja (+16,37%).

Miłym zaskoczeniem mogą być również wyniki funduszy inwestujących w surowce, ze szczególnym uwzględnieniem złota. W najlepszej "dziesiątce" znalazły się dwa - z czego PKO Złota wygenerował stopę zwrotu aż +18,63%, głównie dzięki silnym wzrostom cen złota w czerwcu (+6%) oraz Inventum Surowce Plus z wynikiem +15,41%.

 

Najgorszym funduszem minionego półroczaokazał się Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych, który stracił aż 18,7%.Dla przypomnienia historia niepowodzeń funduszu zaczęła się jeszcze w grudniu 2013 roku kiedy stracił on 3%, następnie w styczniu 2014 roku zanotował dużą stratę wynoszącą 14,55%. Wynikało to przede wszystkim z bardzo agresywnej polityki inwestycyjnej oraz konieczności przeszacowania wartości aktywów, która doprowadziła do ogromnego spadku jednostki uczestnictwa w ciągu zaledwie jednego dnia.

Wśród dziesieciu najgorszych rozwiązań pierwszego półrocza znalazły się również dwa fundusze powiązane z akcjami rosyjskimi i aż sześć z akcjami polskimi. O ile te pierwsze nie powinny nikogo dziwić, biorąc pod uwagę konflikt ukraińsko-rosyjski i duże spadki na rosyjskiej giełdzie, o tyle obecność wśród najgorszych funduszu absolutnej stopy zwrotu Skarbiec Market Neutral (-11,71%) oraz Eques Aktywnej Alokacji (-15,11%) jest już dużym zaskoczeniem.

Piotr Nowak

Dyrektor ds. Produktów Inwestycyjnych i Ubezpieczeniowych

Źródło: Expander