Fundusze inwestycyjne po pierwszym półroczu

Za nami pierwsze półrocze 2014 roku. Powody do radości mogą mieć osoby które 6 miesięcy temu postanowiły zainwestować środki w jednostki uczestnictwa funduszy inwestujących na tureckim parkiecie. Najlepszy z nich wypracował bowiem stopę zwrotu wynoszącą aż +20,72%. Pozytywnie zaskoczyły również wyniki funduszy surowcowych. Największą niespodzianką półrocza była jednak hossa na rynkach obligacji oraz wyniki funduszy polskich obligacji skarbowych.

Po pierwszych sześciu miesiącach większość indeksów giełdowych rynków rozwiniętych i wschodzących może pochwalić się dodatnią stopą zwrotu. Pomimo rozpoczęcia przez FED wygaszania programu skupu aktywów oraz słabego I kwartału w amerykańskiej gospodarce - dosyć dobrze radziła sobie giełda, indeks S&P500 w analizowanym okresie zyskał ponad 6%. Dobrze wyglądała również sytuacja w Europie
- dwucyfrowe stopy zwrotu zanotowały giełdy w Turcji (+15,7%), Hiszpanii (+10,2%) czy Włoszech (+12,2%). Dodatkowo paliwa do wzrostów w średnim terminie "dolał" Europejski Bank Centralny wprowadzając kilka agresywnych rozwiązań mających pobudzić gospodarkę strefy euro oraz obniżając stopy procentowe do rekordowego poziomu (0,15%). Niestety na tle Europy słabo wypadła polska giełda, gdzie od początku roku panuje marazm - głównie za sprawą OFE. Przykładowo WIG20 zyskał skromne 0,3%, z kolei WIG250 stracił blisko 10%!

W całym półroczu rewelacyjnie wyglądała sytuacja na tureckim parkiecie, gdzie od czasu marcowych wyborów samorządowych i zdecydowanej wygranej partii Erdogana na giełdę zaczęli powracać inwestorzy. Wśród dziesięciu najlepszych funduszy pierwszego półrocza aż pięć to fundusze inwestujące na tureckim parkiecie. Natomiast najwyższy wynik aż +20,72% wypracował UniAkcje: Turcja.Również dobre wyniki osiągnęły Arka BZWBK Akcji Tureckich (+16,47%) oraz Quercus Turcja (+16,37%).

Miłym zaskoczeniem mogą być również wyniki funduszy inwestujących w surowce, ze szczególnym uwzględnieniem złota. W najlepszej "dziesiątce" znalazły się dwa - z czego PKO Złota wygenerował stopę zwrotu aż +18,63%, głównie dzięki silnym wzrostom cen złota w czerwcu (+6%) oraz Inventum Surowce Plus z wynikiem +15,41%.

 

Najgorszym funduszem minionego półroczaokazał się Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych, który stracił aż 18,7%.Dla przypomnienia historia niepowodzeń funduszu zaczęła się jeszcze w grudniu 2013 roku kiedy stracił on 3%, następnie w styczniu 2014 roku zanotował dużą stratę wynoszącą 14,55%. Wynikało to przede wszystkim z bardzo agresywnej polityki inwestycyjnej oraz konieczności przeszacowania wartości aktywów, która doprowadziła do ogromnego spadku jednostki uczestnictwa w ciągu zaledwie jednego dnia.

Wśród dziesieciu najgorszych rozwiązań pierwszego półrocza znalazły się również dwa fundusze powiązane z akcjami rosyjskimi i aż sześć z akcjami polskimi. O ile te pierwsze nie powinny nikogo dziwić, biorąc pod uwagę konflikt ukraińsko-rosyjski i duże spadki na rosyjskiej giełdzie, o tyle obecność wśród najgorszych funduszu absolutnej stopy zwrotu Skarbiec Market Neutral (-11,71%) oraz Eques Aktywnej Alokacji (-15,11%) jest już dużym zaskoczeniem.

Piotr Nowak

Dyrektor ds. Produktów Inwestycyjnych i Ubezpieczeniowych

Źródło: Expander

Globalni inwestorzy wracają do funduszy dłużnych

W pierwszym kwartale 2014 r. aktywa zgromadzone w światowych funduszach inwestycyjnych wzrosły o +2,6%, do 24,4 bln EUR (33,7 bln USD) – najwyższego poziomu w historii. 

Sprzedaż netto wzrosła w tym czasie do 292 mld EUR, co wynikało głównie z napływów do funduszy długoterminowych, czyli z wyłączeniem funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego – podaje EFAMA. Ich bilans sprzedaży wyniósł +271 mld EUR (w porównaniu do +193 mld EUR w poprzednim kwartale), co było najwyższym wynikiem od roku. Większość z tych środków (+148 mld EUR), trafiło do rozwiązań zarejestrowanych w Europie.

Globalni inwestorzy są nadal skłonni do ryzyka. Fundusze akcyjne zanotowały już szósty z rzędu kwartał dodatniego bilansu sprzedaży. Przez pierwsze trzy miesiące 2014 r. przyciągnęły +92 mld kapitału, w porównaniu do 107 mld EUR w IV kwartale 2013 r.  

Po słabej końcówce minionego roku, klienci wrócili do funduszy dłużnych. W I kwartale br. odnotowały one +69 mld EUR przewagę wpłat nad wypłatami, w kontraście do ujemnego salda z drugiej połowy 2013 r. (łącznie -48 mld EUR).

W przeciwieństwie do polskiego rynku, klienci zagranicznych instytucji nadal chętnie wpłacają kapitał do funduszy mieszanych. W pierwszym kwartale br. trafiło do nich +71 mld EUR nowych środków – najwięcej od roku. Mniejszą popularnością cieszyły się produkty gotówkowe i pieniężne, których bilans sprzedaży wyniósł +21 mld EUR, w porównaniu do +36 mld EUR w czwartym kwartale. To głównie efekt wpłat europejskich inwestorów. Z funduszy gotówkowych i pieniężnych zarejestrowanych w USA wycofano  -61 mld EUR.

Źródło: analizy.pl 

Milion w portfelu: Bez paniki, korekta to okazja

Fundusze inwestycyjne oparte o segment akcji małych i średnich spółek zadecydowały o stracie inwestycji Jacka Rzeźniczka z Secus Asset Management w ostatniej odsłonie programu „Milion w portfelu”. Uczestnik nie traci jednak sentymentu do "misiów" i pozostawia portfel w niezmienionym składzie. Od początku udziału w programie (marzec 2011 roku) wartość wirtualnego portfela wzrosła o +16,14%. 

Kliknij aby obejrzeć program >

Komentarz Jacka Rzeźniczka:
W ostatniej edycji portfel stracił 1,7%. Ujemny wynik jest konsekwencją głębszej korekty na warszawskiej giełdzie w segmencie małych i średnich spółek, które stanowiły 60% portfela. Pozytywny wpływ na wycenę miały inwestycje alternatywne w postaci funduszy zarządzanych przez Secus Asset Management oraz dwa fundusze absolutnej stopy zwrotu. Skala cofnięcia w ostatniej edycji na tle zmienności rynku nie jest duża. W tym samym czasie WIG250 stracił 5,2%.

W kolejnej edycji nadal będę grał ofensywnie pod kontynuację stopniowego ożywienia w polskiej gospodarce. Główne czynniki ryzyka wpływające na półroczną korektę na szerokim rynku w Warszawie zmaterializowały się i najprawdopodobniej są już w cenach akcji. Obecne wyceny uwzględniają zarówno niewielki odsetek uczestników, którzy pozostaną w OFE jak też ryzyko związane z rozwojem sytuacji na Ukrainie. Wiele ponadto wskazuje na wyczerpanie korekty akcji małych i średnich spółek na świecie. Ostatnie spadki traktuję jako korektę i okazję do kupna.

Źródło: analizy.pl > 

Analizy Online: Liczba klientów TFI spadła o 2% r/r do 1,98 mln na koniec VI

Liczba klientów towarzystw funduszy inwestycyjnych (TFI) spadła o 2,0% r/r do 1979,3 tys. osób na koniec czerwca. W ujęciu kwartalnym spadek wyniósł 0,5%, wynika z danych zgromadzonych przez Analizy Online dla 23 TFI. Drugi kwartał 2014 roku był czwartym z kolei, w którym odnotowano spadek liczby klientów.  

"Podobnie jak w poprzednim kwartale, spadek liczby klientów dotyczył głównie bankowych TFI, odgrywających dominującą rolę na naszym rynku. Tym razem na siedem towarzystw powiązanych z bankiem detalicznym dotknął on pięciu instytucji. Łącznie liczba klientów tych TFI zmniejszyła się o -1,4% do 1,4 mln osób. W przypadku towarzystw, które nie mają w ramach grupy kapitałowej wsparcia w postaci banku detalicznego, od 6 kwartałów mamy do czynienia ze wzrostem liczby klientów. W II kwartale br. dynamika wyniosła +1,7%. Wzrost liczby klientów odnotowała co druga instytucja, przy czym w pięciu dynamika przekroczyła +5%." - czytamy w komunikacie.

Największy przyrost klientów w II kw. odnotowały Superfund TFI i TFI PZU, podano również.

Z danych Analiz Online wynika, że na koniec II kwartału średnia wartość aktywów przypadających na statystycznego klienta TFI wyniosła 71,9 tys. zł.

(ISBnews)

9 065 mln PLN aktywów w funduszach absolutnej stopy zwrotu | czerwiec 2014

Wartość aktywów w funduszach absolutnej stopy zwrotu w czerwcu 2014 wyniosła 9 065 mln PLN (spadek -2,1 w stosunku do maja 2014). Aktywa stanowią 4,5% rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce.

Przykładem funduszu funduszy absolutnej stopy zwrotu jest Secus FIZ InReturn zdobywca "Złotego Portfela" gazety Parkiet za wynik w 2012 roku.