Ponad 1 mld zł trafił w listopadzie do funduszy absolutnej stopy zwrotu

Listopad był kolejnym miesiącem, w którym klienci funduszy więcej wpłacili, niż z nich wypłacili. Nadwyżka wyniosła 1,1 mld zł - wyliczyli analitycy z Analiz Online. Od stycznia saldo wpływów i wypływów wyniosło 25,1 mld zł, najwięcej od poprzedzającego kryzys 2006 r., kiedy fundusze pozyskały 26,1 mld zł

W minionym miesiącu najwięcej środków - ponad 1 mld zł - trafiło do funduszy absolutnej stopy zwrotu (starają się zarabiać bez względu na zmieniające się trendy na rynku). 
Wartość ich aktywów wzrosła aż o 14,3 proc., czyli o ponad 1 mld zł, do 8,5 mld zł. To głównie efekt dużego przyrostu środków zgromadzonych w dwóch funduszach absolutnej stopy zwrotu (łącznie o 0,7 mld zł). 

Analizy Online wskazują, że to zasługa wielu chętnych na certyfikaty funduszu PKO Globalnej Strategii FIZ, do którego klienci wpłacili aż 650 mln zł. Dzięki temu oferujące je PKO TFI zostało liderem minionego miesiąca pod względem wartości pozyskanych środków. Na uwagę zasługuje także udany debiut Quercus Stabilny, do którego klienci wpłacili w ciągu miesiąca ponad 120 mln zł.

Nietradycyjny fundusz Goldman Sachsa bije rekordy

Nowojorski bank inwestycyjny Goldman Sachs Grup pozyskał rekordowe wkłady do swojego funduszu obligacji, który w założeniu ma zarabiać nawet wówczas kiedy stopy procentowe idą w górę.

To zwiększa jego udział w tych nielicznych kategoriach biznesów, gdzie dotąd ten gigant z Wall Street nie wypracował sobie dominującej pozycji.

W okresie 11 miesięcy 2013 r. Strategic Income Fund pozyskał 9,8 miliarda dolarów, ponad trzy razy więcej nowych pieniędzy niż wcześniej napłynęło w tym okresie do najlepszego funduszu inwestycyjnego Goldmana Sachsa w roku kalendarzowym, wynika z danych firmy analitycznej Morningstar sięgających roku 1993 r.

Teraz Strategic Income Fund ma aktywa o wartości 12,5 miliarda dolarów i do 13 grudnia 2013 r. wypracował stopę zwrotu w wysokości 5,3 proc. bijąc 96 proc. konkurentów, wskazują dane Bloomberga. W tym roku ten fundusz powiększył się więc pięciokrotnie i zdecydowanie wzmocnił pozycję Goldman Sachsa w branży, której aktywa w Stanach Zjednoczonych sięgają 14,6 biliona dolarów. Strategic Income Fund wyróżnia się wynikami wśród funduszy obligacji. Jego menedżerowie mogą lokować pieniądze w różnej klasy aktywa o stałym dochodzie, a nawet obstawiać pozycje przynoszące zysk, kiedy stopy procentowe rosną.

Wiele nietradycyjnych funduszy obligacji hołduje strategii absolutnej stopy zwrotu, której celem jest unikanie strat i wypracowanie zysku nieskorelowanego z szerokim rynkiem obligacji. Aby osiągnąć te cele stosują rozmaite metody.

Inną grupą są „swobodne" (unconstrained) fundusze mogące bardziej elastycznie inwestować w różne kategorie instrumentów - od wysokiej rentowności po dług zagraniczny. Do tej właśnie grupy zaliczany jest Strategic Income Fund Goldman Sachsa.

Do końca listopada fundusze nietradycyjne pozyskały rekordową kwotę w wysokości 51,5 miliarda dolarów, natomiast fundusze obligacji średnioterminowych, dla wielu inwestorów będące rdzeniem produktów o stałym dochodzie, zanotowały umorzenia na poziomie 73,2 mld dolarów.

 

ekonomia.rp.pl

Pierwszy na rynku fundusz funduszy absolutnej stopy zwrotu

Fundusze absolutnej stopy zwrotu cieszą się coraz większą popularnością wśród inwestorów. Udział total return w rynku funduszy dynamicznie rośnie. Wpłaty inwestorów we wrześniu 2013 przekroczyły ponad 200 mln zł, od początku roku wynosiły blisko 2 mld zł nowych środków.

Problemem dla inwestorów jest wybór tego typu funduszy przy ich zróżnicowaniu w strategiach inwestycyjnych. Pod nazwą „absolutna stopa zwrotu" funkcjonują nieporównywalne strategie np.: gra na cenach akcji wybranych spółek i jednoczesny spadek indeksów, łączenie niezależnych portfeli inwestycyjnych, bardzo szerokie spektrum inwestycyjne.

Nowym rozwiązaniem w kategorii absolutnej stopy zwrotu jest Secus FIZ InReturn, który poprzez zmianę strategii inwestuje w inne fundusze total return - pierwsze tego typu rozwiązanie w Polsce.

Secus FIZ InReturn w 2012 roku był najlepszym funduszem w kategorii absolutnej stopy zwrotu za co otrzymał "Złoty Portfel" Gazety Parkiet za wynik roczny 19,7%.

Dla inwestorów wybór funduszu funduszy ma wiele zalet. W ramach jednego funduszu klient jest „udziałowcem” kliku różnych strategii, przez co znacząco zimniejsza ryzyko.  Inwestor dzięki dostępowi do profesjonalnej grupy asset managerów zabezpiecza swoją inwestycję przez niespodziewanym i dodatkowo nie musi śledzić koniunktury na GPW czy gospodarce oraz samodzielnie podejmować decyzji dotyczących zmiany alokacji aktywów.

Fundusz jest dostępny w ramach ubezpieczenia Secus Premium Selection, gdzie minimalna kwota wpłaty wynosi 10 tys. zł zamiast 40 tys. euro w przypadku FIZ.

Absolutne zyski

Fundusze absolutnej stopy zwrotu wreszcie spełniają pokładane w nich nadzieje.Problemem dla inwestorów przy wyborze tego typu funduszy jest ich zróżnicowanie. Pod nazwą „absolutna stopa zwrotu" funkcjonują zupełnie nieporównywalne strategie. Pierwszy w stawce Skarbiec Market Neutral gra na wzrost cen akcji wybranych spółek i jednoczesny spadek indeksów. Trigon Quantum to połączenie czterech niezależnych portfeli inwestycyjnych. Ich powodzenie zależy od prawidłowego wytypowania spółek, które mogą zyskać, i tych, które mogą stracić. Noble Fund Opportunity FIZ to fundusz skupiony na polskich małych i średnich spółkach. A Ipopema Global Macro FIZ ma bardzo szerokie spektrum inwestycyjne. Nowym rozwiązaniem na rynku absolutnej stopy zwrotu jest Secus FIZ InReturn - inwestuje w inne fundusze w kategorii (pierwszy w Polsce fundusz funduszy ASZ).

Dobrze jednak pamiętać, że w ogonku zestawienia znajdują się fundusze, które w momencie startu, kilka lat temu, również zarabiały krocie i były wśród najlepszych strategii, a teraz są pod kreską. Ryzyko wyboru jest więc spore. Pewnym ułatwieniem dla inwestorów może być to, że niektóre TFI – Altus, Ipopema czy Quercus – zarządzają kilkoma strategiami tego typu, z których każda zajmuje wysokie pozycje w rankingach. Najlepszym funduszem w 2012 roku w kategorii absolutnej stopy zwrotu był Secus FIZ InReturn, który otrzymał "Złoty Portfel" Gazety Parkiet za wynik roczny 19,7%.